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借道互联网 “不良资产”要撬动万亿理财市场?

来源:东北新闻网
2018-01-15 17:56 

“不良资产“作为金融领域的棘手问题总给人较为负面的印象,谈到”不良资产“,大家唯恐避之不及。

事实上“不良”一词在某种程度上误导了大众对该类资产的认识。不良资产是指由于特殊原因(如过度的信用风险,市场风险、流动性风险)而被持有或需处置变现的资产,由于急切的变现需要导致价值显著被低估,具有变现需求急迫、(可能存在)巨大升值潜力等特征。也就是说:资产的优劣,其实是相对于定价与未来现金流的关系而言的。

放眼市场,各路资本正在竞相追逐着这“最坏时代”里“最好的生意”。国内四大AMC、地方AMC、各类投资公司、私募基金和境外投资者,都普遍看好中国的特殊资产市场投资前景。万亿蓝海市场资本竞相争抢

自2013年起,商业银行开始批量出售不良资产包,每年成交规模大幅提升,从2013年的700多亿元迅速提升到2016年的5000多亿元。据中国华融资产管理股份有限公司董事长赖小民分析:中短期内,不良资产大量供给仍将是常态。仅银行关注类贷款,未来每年就约有7000亿元至1万亿元将转换成不良贷款。按照目前不良贷款的增速,不良贷款总额有望在2020年达到3万亿元。

市场的扩容吸引了大量机构和投资者涌入,从事和“不良资产”收购、处置、转让或投资相关的业务。

一级市场不良资产收购的主力军仍是四大资产管理公司。2016年10月,银监会放宽了“一个省可设立一家地方资产管理公司”的限制,允许确有意愿的省级人民政府增设一家地方资产管理公司。截至2017年10月,全国已设立的地方资产管理公司多达55家。

外资企业包括KKR、海岸基金、高盛资本、橡树资本等都不同程度参与中国不良资产的收购与处置。2016年,私募巨头KKR与东方资产合作投资不良债务市场,将利用日益扩大的中国不良债务市场上的投资机会,尤其是房地产行业中的机会获取高额回报。

此外,一些民间的、非持牌的资产管理公司也在近两年纷纷成立,瞄准不良资产市场,据不完全统计,数量将近3000家。互联网+ 高效解决行业痛点

专家认为,随着整个行业变得愈加细分和垂直,传统不良资产处置中往往存在信息不对称、委单流程长、匹配不合理、处置效率低、投资门槛高、资产积压重等问题。借助互联网+,有效融合匹配资源的方式来处置不良资产,正成为当前互联网金融领域的创新热点,不良资产的价值也将被重新定义和发掘,有望从“负矿”变成“富矿“。

2016年4月,零壹财经发布了《互联网+不良资产处置调查报告》(以下简称《报告》),这也是该领域首份行业报告。《报告》认为,互联网+”模式之所以能超越传统模式是因为其拥有快速“价值发现”和“市场发现”功能,能够为错配的不良资产进行重新配置。

借助互联网平台“平等、开放”的原则,不良资产的处置方、投资方、第三方中介等各类市场主体,能最大限度地减少信息不对称,打破时间、地域等因素的限制,实现市场资源的自动匹配。既能有效提升不良资产处置效率,降低处置成本,也能满足众多市场投资者的投资需求。 投资须谨慎 选对平台是关键

首先,个人投资者要真正吃到不良资产处置的利润蛋糕,非常依赖投资团队的经验和眼光,存在一定门槛。

其次,对个人投资者而言,要直接从银行和AMC(资产管理公司)中通过收购不良资产而获利几乎不可能,只有选择间接投资不良资产的方式才能实现获利。

最后,新型投资者在估值和市场判断上缺乏专业判断和投资经验,选择一家与持牌金融机构合作的专业平台显得尤为重要。

而专业的机构依托大数据风控以及丰富运营经验搭建的互联网平台,为提升资产包信息透明度,解决市场流转率低、通道少的问题提供了全方位的解决方案,方便更多新型投资者更好地参与到该领域来。新近成立的专注于不良资产处置业务信息撮合服务的平台——宜湃网或能给予行业启示。

公开资料显示,作为专业推荐持牌金融机构理财产品信息中介平台,宜湃网旨在为符合持牌金融机构投资人要求的特定投资人提供服务。并依托技术优势,打通了商业银行、资产管理公司、金融资产交易所等多方渠道,有效提升了资产信息透明度。 据宜湃网首席执行官肖睿透露:

“基于传统持牌金融机构在特殊资产处置方面普遍面临的产品信息缺失、撮合时间长、大众投资门槛高等行业痛点,宜湃网充分利用互联网手段,将链条上的商业银行、资产管理公司、金交所等机构串联起来,很好地弥补了信息链条上的节点缺失,捕捉和披露信息的技术更加丰富,从而有效提升特殊资产处置环节的信息透明度和处置效率,也为拓宽大众投资理财路径注入新活力。”

据悉,作为专注于不良资产处置业务信息撮合服务的互联网平台,宜湃网创立了“商业银行+国家级AMC+持牌金融机构+平台”的四重筛选风险保障模式,每份资产均经过商业银行、国家级AMC、国有控股金融资产交易所及宜湃网严格审核,包括线上初审、线下复审、平台终审,确认项目真实性、合法性。

此外,为进一步防范金融风险,增强平台风险抵御能力,完善业务风险控制,实现稳健经营和健康发展,平台还制定了“宜湃护航计划”,当加入“宜湃护航计划”的理财项目出现逾期时,平台将根据“宜湃护航计划”相关规则要求发行方利用其交纳的风险金向相应投资用户在T+1(法定工作日)自动为投资人进行本金损失或收益损失的有限垫付。

英国作家查尔斯·狄更斯说过“这是最好的时代,这是最坏的时代”,希望大家都能把握住这个时代,借助新型投资行业,利用正确的投资方式实现财富增值,成就更美好的未来。

 

 

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