近期,国内外宏观经济形势复杂多变,对投资格局产生了深远影响。
从海外市场来看,美国非农就业超预期及通胀回落进程有所放缓,导致美联储降息预期降温,美元指数和美债收益率明显反弹,离岸人民币兑美元汇率有所走弱。这一系列变化对外资产生了一定的扰动。
而国内经济形势则呈现一片向好局面。央行发布最新数据显示,9月末M2余额同比增长6.8%,M1 余额同比下降 7.4%。前三季度,人民币贷款增加16.02万亿元,社会融资规模增量累计为25.66万亿元。整体来看,9 月金融总量指标保持平稳,信贷结构持续优化,增量政策的效果有望进一步显现,未来金融总量有望保持平稳增长。
在此背景下,A股三大指数均涨逾2%,华为鸿蒙、商业航天、网络安全、金融科技、人工智能、车路云题材活跃,房地产、半导体、银行等板块涨幅居前。其中,半导体板块表现抢眼,国外芯片巨头在“AI Summit DC”人工智能峰会上宣传了其最新芯片的能源效率,推动股价上涨。人工智能等相关板块也涨幅居前。
结合经济基本面和政策,民生加银基金经理朱辰喆表示,将持续看好科技成长股的投资机会。他认为,国新办新闻发布会上总量和结构化一揽子政策工具密集推出,力度超出市场预期,政治局会议强调加大财政货币政策逆周期调节力度,货币宽松仍有空间,有助于市场风险偏好的提升。同时,今年以来高科技制造业引领经济增长,从资金端和政策端来看后续科技行业具备持续增长动力。此外,9月美联储宣布 50BP 降息,除日本央行之外,主要经济体的货币政策都进入了降息周期,为中国货币宽松提供友好的“顺风”环境,宏观流动性有望持续改善。
由朱辰喆管理的民生加银持续成长混合型证券投资基金以科技成长为主线,精选持续成长特性突出的优质上市公司进行投资,注重行业的高速成长性,以产业趋势为先,结合所处周期阶段,筛选出顺应产业发展趋势与技术变革的行业。朱辰喆所在的民生加银基金,其旗下权益产品基金近10年平均收益率达到213.98%,在72家基金公司中排名第六(海通证券,截至三季度末)。
